原標(biāo)題：瀚葉股份收購(gòu)量子云引熱議分析師敏銳把握行業(yè)風(fēng)口
6月8日,上市公司瀚葉股份就收購(gòu)深圳量子云科技有限公司一事,在上交所召開(kāi)了重組媒體說(shuō)明會(huì)。值得注意的是,這場(chǎng)說(shuō)明會(huì)不僅吸引了法定信息披露媒體、人民網(wǎng)、新華社在內(nèi)的多家主流媒體參與其中,一群特殊的人群也吸引了市場(chǎng)的眼球,他們是來(lái)自方正證券、招商證券、申萬(wàn)宏源證券在內(nèi)的多家券商傳媒板塊分析師。
與媒體記者圍繞諸多問(wèn)題進(jìn)行提問(wèn)不同,分析師們大多數(shù)頗為認(rèn)真地在記錄上市公司和量子云方面關(guān)于公司戰(zhàn)略、標(biāo)的公司情況的發(fā)言,對(duì)本次交易雙方對(duì)業(yè)務(wù)的介紹和未來(lái)趨勢(shì)的研判充滿興趣。作為資本市場(chǎng)最敏銳的人群之一,機(jī)構(gòu)分析師此次集體參加,帶給市場(chǎng)一個(gè)不同尋常的信號(hào)。作為真正的“微信生態(tài)概念”企業(yè),量子云資本化之路的意義已經(jīng)遠(yuǎn)非本次收購(gòu)成功與否這一概念,它代表著微信生態(tài)下快速成長(zhǎng)的新媒體企業(yè)是否能成為傳媒行業(yè)的下一個(gè)風(fēng)口。
實(shí)際上,微信生態(tài)崛起及其背后的價(jià)值潛力早就被敏銳的分析師們所關(guān)注,多份研究報(bào)告中重點(diǎn)提及“微信生態(tài)”這一字眼。
廣發(fā)證券率先指出“今年以來(lái),互聯(lián)網(wǎng)傳媒最大的投資機(jī)會(huì)來(lái)自于微信子生態(tài)下的主題”。如有贊受益于微信生態(tài)下商家對(duì)小程序電商配套系統(tǒng)需求的迅速增長(zhǎng);平治信息受益于公眾號(hào)變現(xiàn)紅利的集中釋放和正版化趨勢(shì),完美世界與騰訊敲定合作將利用微信Q Q流量紅利發(fā)行游戲。
東吳證券則從微信生態(tài)收益股和微信自身做出判斷。認(rèn)為大趨勢(shì)——下半場(chǎng)微信生態(tài)崛起,核心觀點(diǎn)認(rèn)為,下半場(chǎng)來(lái)臨,小程序加強(qiáng)生態(tài)兼容性;憑社交裂變與流量洼地,微信生態(tài)崛起。此次收購(gòu)?fù)瓿珊?作為"原住民"公眾號(hào),變現(xiàn)渠道拓展以及變現(xiàn)效率的提升有望成為高速增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng),未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。瀚葉股份受益于此。
在針對(duì)騰訊(0700.HK)的研報(bào)中,東吳證券將騰訊廣告業(yè)務(wù)與FB對(duì)比,認(rèn)為騰訊仍處于變現(xiàn)早期,當(dāng)前軟硬件條件已具備:對(duì)比Facebook在全球范圍內(nèi)的收入與地區(qū)ARPU值,騰訊的廣告變現(xiàn)仍然處于早期階段。廣告業(yè)務(wù)成本端近兩年受到視頻內(nèi)容持續(xù)加大投入的影響,毛利率較可比互聯(lián)網(wǎng)公司明顯偏低。通過(guò)對(duì)朋友圈廣告變現(xiàn)潛力的測(cè)算,社交廣告具備再造當(dāng)前利潤(rùn)體量的潛力,核心關(guān)注廣告業(yè)務(wù)兩條主線的推進(jìn):1、以朋友圈為首的社交廣告變現(xiàn)加強(qiáng);2、媒體廣告的持續(xù)增長(zhǎng)與內(nèi)容端投入的收縮。
國(guó)泰君安觀點(diǎn)也表示:由于微信、小程序、公眾號(hào)、微信支付的流量既能相互流轉(zhuǎn)又各具特色,容納各環(huán)節(jié)的微信生態(tài)圈將在傳統(tǒng)流量推廣業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,衍生出社交電商、流量推廣、小游戲、工具應(yīng)用等多層次、生態(tài)化的新業(yè)務(wù)模式,將實(shí)現(xiàn)移動(dòng)人口紅利消失背景下對(duì)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量更加深度變現(xiàn)。
微信生態(tài)才剛剛崛起,能否成為傳媒行業(yè)下一個(gè)風(fēng)口大家拭目以待。
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