中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：8月2日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)公司控股股東管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。《辦法》將進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)公司治理監(jiān)管，規(guī)范保險(xiǎn)公司控股股東行為。

　　《辦法》規(guī)定保險(xiǎn)公司控股股東不得向保險(xiǎn)公司出售其非公開發(fā)行的債券，保險(xiǎn)公司購(gòu)買其公開債券額度不能超過發(fā)債總額的一成�！掇k法》強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)確保與保險(xiǎn)公司進(jìn)行交易的透明性和公允性，不得利用關(guān)聯(lián)交易、利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資等任何方式損害保險(xiǎn)公司的合法權(quán)益�！掇k法》將于10月1日起施行。

　　《辦法》還對(duì)于保險(xiǎn)公司控股股東進(jìn)行了界定，指其出資額占保險(xiǎn)公司資本總額百分之五十以上或者其持有的股份占保險(xiǎn)公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或者持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。

　　新政三大看點(diǎn)規(guī)范“關(guān)聯(lián)交易”

　　有保險(xiǎn)專家表示，保險(xiǎn)公司控股股東或多或少、或明或暗，會(huì)出現(xiàn)利用"隧道挖掘"行為侵占公司及其他股東利益的事件，損害了其他股東特別是中小股東利益，不僅造成了股東之間的嚴(yán)重不公，也不利于保險(xiǎn)市場(chǎng)的健康和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　剛剛出臺(tái)的《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)支持保險(xiǎn)公司建立獨(dú)立、完善、健全的公司治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)保險(xiǎn)公司的獨(dú)立運(yùn)作，不得對(duì)保險(xiǎn)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層行使職權(quán)進(jìn)行不正當(dāng)限制或者施加其他不正當(dāng)影響。保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)維護(hù)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)和資產(chǎn)獨(dú)立，不得對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)核算、資金調(diào)動(dòng)、資產(chǎn)管理和費(fèi)用管理等進(jìn)行非法干預(yù)，不得通過借款、擔(dān)保等方式占用保險(xiǎn)公司資金。

　　規(guī)避“不正當(dāng)施壓”

　　一直以來，保險(xiǎn)公司關(guān)鍵管理崗位的人通常由控股股東直接委派或指定，有時(shí)甚至直接由控股股東的高層領(lǐng)導(dǎo)直接擔(dān)任。

　　《辦法》將保險(xiǎn)公司關(guān)鍵管理崗位人員任命加以規(guī)范，規(guī)定除保險(xiǎn)公司控股股東的董事長(zhǎng)外，保險(xiǎn)公司控股股東的工作人員不得兼任保險(xiǎn)公司的執(zhí)行董事和高級(jí)管理人員。得以維護(hù)保險(xiǎn)公司的獨(dú)立運(yùn)作，避免控股股東對(duì)保險(xiǎn)公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層行使職權(quán)進(jìn)行不正當(dāng)限制或者施加其他不正當(dāng)影響；保障保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)公司其他股東、投保人、被保險(xiǎn)人和受益人合法權(quán)益的決策或者行為。

　　《辦法》提升了控股股東與保險(xiǎn)公司進(jìn)行交易的透明性和公允性，有利于保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

　　提供“資本協(xié)助”

　　《辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)恪守對(duì)保險(xiǎn)公司作出的資本協(xié)助 ，不得擅自變更或者解除。保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)保持財(cái)務(wù)狀況良好穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的資本實(shí)力和持續(xù)的出資能力。對(duì)償付能力不足的保險(xiǎn)公司，保監(jiān)會(huì)依法責(zé)令其增加資本金時(shí)，保險(xiǎn)公司控股股東應(yīng)當(dāng)積極協(xié)調(diào)保險(xiǎn)公司其他股東或者采取其他有效措施，促使保險(xiǎn)公司資本金達(dá)到保險(xiǎn)監(jiān)管的要求。[詳細(xì)]

　　監(jiān)管動(dòng)因

　　保險(xiǎn)公司作為金融企業(yè)的特殊屬性，必然受到嚴(yán)格監(jiān)管。保險(xiǎn)之所以納入金融產(chǎn)業(yè)，蓋因其能大量聚集資金并投放社會(huì)的金融秉性，尤以壽險(xiǎn)為著。保險(xiǎn)公司是金融鏈條上的重要單元，其經(jīng)營(yíng)行為必然和國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)秩序的管理相聯(lián)系。如果產(chǎn)業(yè)影響大，甚至可以上升到國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的層次。按照資本控制的原則，要監(jiān)控龐大的保險(xiǎn)資金，必然要從源頭入手，對(duì)股東實(shí)施控制。

　　保障保險(xiǎn)資金的安全性，維護(hù)被保險(xiǎn)人利益。保險(xiǎn)公司是高比例負(fù)債經(jīng)營(yíng)，有很高的杠桿率，股東通過少量的資本投入，就能掌控大量資金。隨著投資渠道的多元化，資金輸出通道的便利性增強(qiáng)，通過不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等隱秘手段進(jìn)行不當(dāng)利益輸送成為可能。除了常規(guī)的財(cái)務(wù)監(jiān)控等監(jiān)管措施，以及通過適當(dāng)?shù)墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)安排實(shí)現(xiàn)股東之間的自我監(jiān)控外，對(duì)股東行為進(jìn)行直接監(jiān)控同樣重要。

　　保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外資、民營(yíng)資本開放以后，保險(xiǎn)公司的資本結(jié)構(gòu)日益股權(quán)多元化，利益訴求多樣化，股東的角色得以凸顯。隨著保險(xiǎn)公司上市，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)保險(xiǎn)公司股權(quán)的追逐隨之興起，保險(xiǎn)股權(quán)背后的故事紛繁復(fù)雜起來。近年來，保險(xiǎn)公司股權(quán)層面的違規(guī)現(xiàn)象有所增多，個(gè)別公司甚至釀成了較大的風(fēng)險(xiǎn)損失，這也成為股權(quán)監(jiān)管的現(xiàn)實(shí)動(dòng)因。[詳細(xì)]

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