重要提示
本公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事和高級管理人員保證本報告所載資料不存在任何虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
本公司第八屆董事會第三十五次會議于２０１２年８月１７日在太原召開。傅育寧董事長主持了會議，會議應到董事１８名，現場到會董事１６名，王大雄董事通過電話出席會議，傅俊元董事委托李引泉董事行使表決權，會議總有效表決票為１８票，本公司６名監(jiān)事列席了會議，符合《公司法》和《公司章程》的有關規(guī)定。
本公司２０１２年中期財務報告未經審計。本報告除特別說明外，金額幣種為人民幣。
本報告中本公司、本行、招行、招商銀行股份有限公司；本集團指招商銀行股份有限公司及其附屬公司。
本公司董事長傅育寧、行長兼首席執(zhí)行官馬蔚華、副行長兼財務負責人李浩及財務機構負責人周松保證本報告中財務報告的真實、完整。
本報告摘要摘自半年度報告全文，投資者欲了解詳細內容，應閱讀半年度報告全文。
免責聲明
本報告包含若干對本集團財務狀況、經營業(yè)績及業(yè)務發(fā)展的展望性陳述。報告中使用諸如“將”、“可能”、“有望”、“力爭”、“努力”、“計劃”、“預計”、“目標”及類似字眼以表達展望性陳述。這些陳述乃基于現行計劃、估計及預測而作出，雖然本集團相信這些展望性陳述中所反映的期望是合理的，但本集團不能保證這些期望被實現或將會證實為正確，故不應對其過分依賴。務請注意，該等展望性陳述與日后事件或本集團日后財務、業(yè)務或其他表現有關，并受若干可能會導致實際結果出現重大差異的不明確因素的影響。
第一章 公司簡介
１ 公司基本情況
�。保� 法定中文名稱：招商銀行股份有限公司（簡稱：招商銀行）
法定英文名稱：Ｃｈｉｎａ Ｍｅｒｃｈａｎｔｓ Ｂａｎｋ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．
�。保卜ǘù砣耍焊涤龑�
授權代表：馬蔚華、李浩
董事會秘書：蘭奇
聯席公司秘書：蘭奇、沈施加美（ＦＣＩＳ，ＦＣＳ（ＰＥ），ＦＨＫＩｏＤ）
證券事務代表：吳澗兵
�。保陈撓档刂罚�
中國廣東省深圳市福田區(qū)深南大道７０８８號
郵政編碼：５１８０４０
聯系電話：８６７５５－８３１９８８８８
傳真： ８６７５５－８３１９５１０９
電子信箱：ｃｍｂ＠ｃｍ ｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
國際互聯網網址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ
１．４ 股票上市證券交易所：
�。� 股：上海證券交易所
股票簡稱：招商銀行；股票代碼：６０００３６
Ｈ 股：香港聯合交易所有限公司（以下簡稱“香港聯合交易所”）
股份簡稱：招商銀行；股份代號：０３９６８
�。保� 本公司選定的信息披露報紙和網站：
中國大陸：《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》
上海證券交易所網站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、本公司網站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）
香 港： 香港聯合交易所網站（ｗｗｗ．ｈｋｅｘ．ｃｏｍ．ｈｋ）、本公司網站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）
半年度報告?zhèn)渲玫攸c：本公司董事會辦公室
第二章 財務概要
�。玻� 主要會計數據和財務指標
注：
�。保嘘P指標根據《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第２號〈年度報告的內容與格式〉》（２００７年修訂）及《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第９號———凈資產收益率和每股收益的計算及披露》（２０１０年修訂）規(guī)定計算。
２、根據《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第１號———非經常性損益》（２００８年修訂）的規(guī)定，本公司非經常性損益列示如下：
�。玻� 補充財務比率
注：（１）凈利差為總生息資產平均收益率與總計息負債平均成本率兩者的差額。
�。ǎ玻﹥衾⑹找媛蕿閮衾⑹杖氤钥偵①Y產平均余額。
（３）成本收入比＝業(yè)務及管理費／營業(yè)收入。
注：（１） 不良貸款撥備覆蓋率＝貸款減值準備／不良貸款余額；
（２） 貸款撥備率＝貸款減值準備／貸款和墊款總額。
�。玻� 補充財務指標
注：以上數據均為本行口徑，根據中國銀監(jiān)會監(jiān)管口徑計算。
遷徙率指標
注：遷徙率為本行口徑，根據中國銀監(jiān)會監(jiān)管口徑計算。
正常類貸款遷徙率＝期初正常類貸款期末轉為后四類貸款的余額／期初正常類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；關注類貸款遷徙率＝期初關注類貸款期末轉為不良貸款的余額／期初關注類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；次級類貸款遷徙率＝期初次級類貸款期末轉為可疑類和損失類貸款余額／期初次級類貸款期末仍為貸款的部分×１００％；可疑類貸款遷徙率＝期初可疑類貸款期末轉為損失類貸款余額／期初可疑類貸款期末仍為貸款的部分×１００％。
�。玻� 境內外會計準則差異
本集團２０１２年６月末分別根據境內外會計準則計算的凈利潤和凈資產無差異。
第三章 管理層分析與討論
�。常� 總體經營情況分析
�。玻埃保材辏保对�，面對復雜多變的外部形勢，本集團克服各種不利因素，進一步深入推進二次轉型，實現了盈利的平穩(wěn)增長，主要表現在：
盈利平穩(wěn)增長，但增幅逐步放緩。２０１２年上半年，本集團實現歸屬于本行股東凈利潤２３３．７７億元，同比增加４７．７７億元，增幅２５．６８％，實現平穩(wěn)增長，但增幅較２０１２年１季度的３２．１６％回落了６．４８個百分點。２０１２年上半年，實現利息凈收入４３６．４１億元，同比增加７９．２５億元，增幅２２．１９％；實現非利息凈收入１３４．７８億元，同比增加３１．３８億元，增幅３０．３５％。年化后歸屬于本行股東的平均總資產收益率（ＲＯＡＡ）和歸屬于本行股東的平均凈資產收益率（ＲＯＡＥ）分別為１．５３％和２７．００％，較２０１１年的１．３９％和２４．１７％均有所提高。
資產負債規(guī)模較快增長。截至２０１２年６月末，本集團資產總額為３３，２２７．０１億元，比年初增加５，２７７．３０億元，增幅１８．８８％；貸款和墊款總額為１７，８３９．０３億元，比年初增加１，４２８．２８億元，增幅８．７０％；客戶存款總額為２４，５６４．３６億元，比年初增加２，３６３．７６億元，增幅１０．６５％。
資產質量基本穩(wěn)定，撥備覆蓋水平提高。截至２０１２年６月末，本集團不良貸款余額為９９．０３億元，比年初增加７．３０億元；不良貸款率為０．５６％，與年初持平；不良貸款撥備覆蓋率為４０４．０３％，比年初提高３．９０個百分點。
�。常� 利潤表分析
�。常玻� 財務業(yè)績摘要
�。玻埃保材辏保对拢炯瘓F實現稅前利潤３０８．２５億元，比２０１１年同期增長２７．５０％，實際所得稅率為２４．１７％，比２０１１年同期上升１．１１個百分點。
�。常玻� 營業(yè)收入
�。玻埃保材辏保对�，本集團實現營業(yè)收入５７１．１９億元，比２０１１年同期上升２４．０２％。其中利息凈收入的占比為７６．４０％，比２０１１年同期降低１．１５個百分點，非利息凈收入的占比為２３．６０％，比２０１１年同期增加１．１５個百分點。
下表列出本集團營業(yè)收入構成的近三年的同期比較。
報告期內主營業(yè)務收入的構成情況
報告期內本集團不存在對利潤產生重大影響的其他業(yè)務經營活動，主營業(yè)務也未發(fā)生較大變化。按業(yè)務種類劃分的主營業(yè)務收入構成如下：
３．２．３ 利息凈收入
�。玻埃保材辏保对拢炯瘓F利息凈收入為４３６．４１億元，比２０１１年同期增長２２．１９％，主要原因包括：一是生息資產規(guī)模增長較快；二是受上年加息翹尾因素影響，資產重定價水平提升，生息資產收益率提高；三是風險定價水平提升。
下表列出所示期間本集團資產負債項目平均余額、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情況。生息資產及計息負債項目平均余額為日均余額。
�。玻埃保材辏保对�，本集團凈利差為２．９６％，比２０１１年同期上升７個基點。生息資產平均收益率為５．２７％，較上年同期上升６６個基點，計息負債平均成本率為２．３１％，較上年同期上升５９個基點。
�。玻埃保材辏保对拢炯瘓F凈利息收益率為３．１１％，比２０１１年同期上升１２個基點。
下表列出所示期間本集團由于規(guī)模變化和利率變化導致利息收入和利息支出變化的分布情況：規(guī)模變化以平均余額（日均余額）變化來衡量；利率變化以平均利率變化來衡量，由規(guī)模變化和利率變化共同引起的利息收支變化，計入規(guī)模變化對利息收支變化的影響金額。
下表列出所示期間本集團資產負債項目平均余額、利息收入／利息支出及年化平均收益／成本率情況。生息資產及計息負債項目平均余額為日均余額。
受降息影響，２０１２年第二季度本集團凈利差為２．８７％，環(huán)比２０１２年第一季度下降１８個基點。生息資產平均收益率為５．１８％，環(huán)比下降１８個基點，計息負債平均成本率為２．３１％，環(huán)比無變化。
在生息資產平均收益率下降的影響下，２０１２年第二季度本集團凈利息收益率為３．０３％，環(huán)比２０１２年第一季度下降１８個基點。
�。常玻� 非利息凈收入
２０１２年１－６月本集團實現非利息凈收入１３４．７８億元，比上年同期增加３１．３８億元，增幅３０．３５％，其中，零售銀行業(yè)務非利息凈收入５４．９２億元，較上年同期增長１６．０１％，占本集團非利息凈收入的４０．７５％；批發(fā)銀行業(yè)務非利息凈收入７０．０６億元，較上年同期增長２７．６８％，占本集團非利息凈收入的５１．９８％。下表列出所示期間本集團非利息凈收入的主要組成部分。
３．２．５ 業(yè)務及管理費
�。玻埃保材辏保对�，本集團業(yè)務及管理費為１８３．９３億元，比２０１１年同期增長２２．４１％；成本收入比為３２．２０％，比上年同期下降０．４３個百分點。
下表列出所示期間本集團業(yè)務及管理費的主要構成。
３．２．６ 資產減值損失
�。玻埃保材辏保对拢炯瘓F資產減值損失為４１．４４億元，比２０１１年同期增長１．９７％。
下表列出所示期間本集團資產減值損失的主要構成。
貸款減值損失是資產減值損失最大的組成部分。２０１２年上半年貸款減值損失４０．８７億元，同比增長３．９４％。有關貸款減值準備的詳情請參閱本章“貸款質量分析”一節(jié)。
�。玻埃保材辏保对�，本集團其他資產的減值準備計提０．５７億元。
�。常� 資產負債表分析
３．３．１ 資產
截至２０１２年６月３０日，本集團資產總額達３３，２２７．０１億元，比２０１１年末增長１８．８８％，主要原因是２０１２年上半年本集團短期資金來源增長較快，為提高資金使用效率和效益，在市場收益率較高的情況下，加大了短期存拆放同業(yè)資產的運用，使得存放同業(yè)和其他金融機構款項、拆出資金及買入返售金融資產增長較快。
下表列出截至所示日期本集團資產總額的構成情況。
�。常常� 負債
截至２０１２年６月３０日，本集團負債總額為３１，４１３．３９億元，比２０１１年末增長１９．４４％，主要是客戶存款、同業(yè)和其他金融機構存放款項、拆入資金及賣出回購金融資產款增長。
下表列出截至所示日期本集團負債總額構成情況。
�。常常� 股東權益
�。常� 貸款質量分析
報告期內，本集團信貸資產規(guī)模平穩(wěn)增長，客戶結構繼續(xù)優(yōu)化，資產質量基本穩(wěn)定、撥備覆蓋水平提高。２０１２年６月３０日，本集團貸款總額１７，８３９．０３億元，比上年末增加１，４２８．２８億元，增幅８．７０％；不良貸款率０．５６％，與上年末持平；不良貸款撥備覆蓋率４０４．０３％，比上年末提高３．９０個百分點。
按五級分類劃分的貸款分布情況
下表列出截至所示日期，本集團貸款五級分類情況。
在貸款監(jiān)管五級分類制度下，本集團的不良貸款包括分類為次級、可疑及損失類的貸款。報告期內，本集團積極有效應對經濟下行風險，資產質量基本保持穩(wěn)定，不良貸款率與上年末持平、關注貸款率比上年末下降。截至２０１２年６月３０日，本集團不良貸款余額９９．０３億元，比上年末增加７．３０億元；不良貸款率０．５６％，與上年末持平。關注貸款額１７８．９０億元，比上年末增加９．２９億元，關注貸款率１．００％，比上年末下降０．０３個百分點。
受宏觀經濟下行期部分借款人償債能力下降的影響，報告期內本集團次級類貸款余額及占比均有上升。截至２０１２年６月３０日，本集團次級類貸款余額４２．３４億元，比上年末增加１０．４８億元；次級類貸款占比０．２４％，比上年末上升０．０４個百分點。
�。常� 資本充足率分析
截至２０１２年６月３０日，本集團資本充足率為１１．５５％，較年初上升０．０２個百分點，核心資本充足率為８．３２％，較年初上升０．１０個百分點；本行資本充足率為１１．１９％，較年初下降０．０９個百分點，核心資本充足率為８．７１％，較年初下降０．０３個百分點。受益于資本消耗速度得到有效控制以及資本內生增長能力逐步增強，本集團資本充足率及核心資本充足率較年初小幅提高；受對招銀金融租賃有限公司增資人民幣２０億元的影響，本行資本充足率及核心資本充足率較年初小幅下降。
下表列示截至所示日期本集團資本充足率及其構成情況。
３．６ 分部經營業(yè)績
以下分部經營業(yè)績分別按業(yè)務分部和地區(qū)分部呈示。由于業(yè)務分部信息較接近本集團的經營活動，本集團以業(yè)務分部信息為分部報告的主要形式。分部報告數據主要來自本行管理會計系統(tǒng)多維盈利報告。
本集團通過內部資金轉移定價系統(tǒng)評估業(yè)務分部績效，內部資金轉移定價機制考慮資產及負債組合的結構及市場利率，各業(yè)務分部之間以內部交易利率進行資金借貸。各分部的凈利息收入，包括貸給其他分部資金所得的利息收入及向其他分部借款的利息支出，即反映內部資金轉移定價機制將資金分配予業(yè)務分部的損益。成本分配是根據相關業(yè)務分部及管理經費分配所產生的直接成本而定。
業(yè)務分部
本集團主要業(yè)務包括批發(fā)銀行業(yè)務、零售銀行業(yè)務和金融市場業(yè)務。各主要業(yè)務包括的產品及服務詳見“業(yè)務運作”一節(jié)。２０１２年上半年，本集團批發(fā)銀行業(yè)務成本收入比（不含營業(yè)稅及附加）由２０１１年同期的２２．８２％上升至２３．３４％，零售銀行業(yè)務成本收入比（不含營業(yè)稅及附加）由２０１１年同期的４９．１０％下降至４４．１４％。下表列出所示期間本集團各業(yè)務分部的概要經營業(yè)績。
�。ㄈ嗣駧虐偃f元，百分比除外）
地區(qū)分部
本集團主要營銷網絡集中于中國境內相對富裕的地區(qū)及其他地區(qū)的一些大城市。下表列示所示期間本集團按地理區(qū)域劃分的分部業(yè)績。
�。常� 業(yè)務運作
３．７．１ 零售銀行業(yè)務
業(yè)務概述
�。玻埃保材晟习肽辏竟卷槕暧^經濟形勢及市場需求變化，通過不斷優(yōu)化零售主要業(yè)務結構，持續(xù)培育零售貸款、財富管理、信用卡等業(yè)務的核心競爭力；進一步完善客群管理體系，加大客群拓展力度，深化客戶經營，不斷提升客戶價值挖掘能力；加強渠道聯動，推動客戶交叉銷售等多重措施，積極推動零售各項業(yè)務快速、健康發(fā)展。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司價值客戶快速增長，客群結構持續(xù)優(yōu)化，金葵花及以上客戶新增８．７８萬戶，同比多增２．３２萬戶，較年初增長１１．２１％。零售客戶存、貸款規(guī)模持續(xù)穩(wěn)定增長，零售客戶存款余額突破８，０００億元，達８，４６３．０５億元，占客戶存款總額的３５．９３％；零售貸款余額達５，９６８．１４億元，占客戶貸款總額的３６．１１％，較年初增加３９８．７９億元。根據中國人民銀行公布數據，本公司零售存款余額及新增均位居全國性中小型銀行第一；零售貸款余額及新增緊隨四大銀行居國內同業(yè)第五位；財富管理業(yè)務繼續(xù)保持領先優(yōu)勢，基金銷量及存量均處于同業(yè)前列，保險代銷規(guī)模及手續(xù)費收入均位居全國性中小型銀行第一，緊隨四大銀行居國內同業(yè)第五位（全國保險行業(yè)統(tǒng)計資料），理財產品和貴金屬等業(yè)務繼續(xù)保持快速增長。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司零售業(yè)務利潤快速增長，稅前利潤達９４．３９億元，零售利潤占比不斷提高，達３２．１３％，同比提升４．４４個百分點。零售業(yè)務營業(yè)凈收入保持較快增長，達２２１．１４億元，同比增長３３．９３％，占本公司營業(yè)凈收入的４０．５１％，同比提高３．０６個百分點。其中，零售業(yè)務利息凈收入達１６６．９９億元，同比增長３９．５５％，占零售業(yè)務營業(yè)凈收入的７５．５１％；零售非利息凈收入達５４．１５億元，同比增長１９．１２％，占零售業(yè)務營業(yè)凈收入的２４．４９％，占本公司非利息凈收入的４３．６７％。２０１２年上半年，本公司實現銀行卡（包括信用卡）手續(xù)費收入２５．３９億元，同比增長１５．８３％；實現零售財富管理手續(xù)費及傭金收入２８．３４億元，同比增長３６．０５％，占零售手續(xù)費及傭金凈收入的５２．８２％。
�。玻埃保材晗掳肽�，本公司將深入推進資源整合和流程優(yōu)化，繼續(xù)大力發(fā)展渠道聯動營銷，持續(xù)推進客戶交叉銷售；全力推進零售經營小微企業(yè)貸款業(yè)務發(fā)展；深入推進財富管理資產配置服務，不斷提升財富管理專業(yè)能力和銷售管理水平，加大財富管理產品創(chuàng)新與供應力度；持續(xù)加強客群拓展與經營；加強品牌、渠道及服務的管理與建設，進一步增強零售業(yè)務的核心市場競爭力，鞏固并擴大零售業(yè)務的領先優(yōu)勢。
３．７．２ 批發(fā)銀行業(yè)務
業(yè)務概況
本公司向企業(yè)、金融機構和政府機構客戶提供廣泛、優(yōu)質的批發(fā)銀行產品和服務。截至２０１２年６月３０日，本公司的企業(yè)貸款總額為９，８４９．１４億元，比上年末增長８．９５％，占客戶貸款總額的５９．５９％，其中境內企業(yè)中長期貸款余額３，６５５．７２億元，占境內企業(yè)貸款總額的３８．２６％，比上年末下降３．７１個百分點；票據貼現總額為７１２．０１億元，比上年末增長３．２４％，占客戶貸款總額的４．３１％；企業(yè)客戶存款總額為１５，０９４．２４億元，比上年末增長９．７２％，占客戶存款總額的６４．０７％。
�。玻埃保采习肽�，本公司批發(fā)銀行業(yè)務利潤穩(wěn)定增長，稅前利潤達２１５．７３億元，占本公司稅前利潤的７３．４４％。批發(fā)銀行業(yè)務營業(yè)凈收入穩(wěn)定增長，達３３９．０４億元，同比增長２２．６５％，占本公司營業(yè)凈收入的６２．１１％，同比下降０．５９個百分點。本公司按照“二次轉型”關于提升貸款風險定價水平的戰(zhàn)略要求，充分利用供求關系等市場因素，完善定價機制和系統(tǒng)建設，全面提升風險定價能力，促進全行利息收入的大幅增長。２０１２年上半年，本公司實現批發(fā)銀行業(yè)務利息凈收入２７３．６３億元，比上年同期增加４９．５４億元，增幅２２．１１％。本公司在推動利息收入增長的同時，努力提高非利息收入占比，面對２０１２年既有挑戰(zhàn)也充滿機遇的外部市場環(huán)境，實現了非利息收入業(yè)務的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。本公司大力促進現金管理、債務融資工具承銷、并購金融、專項財務顧問、資產托管、公司理財、同業(yè)理財、貴金屬經營租賃及代理交易、跨境人民幣結算／清算、商務卡、養(yǎng)老金、大宗商品及新興交易市場、第三方支付等新型業(yè)務的市場開拓，繼續(xù)保持傳統(tǒng)結算類、與融資相關類（特別是銀團貸款、保理、福費廷）等中間業(yè)務收入的穩(wěn)定與增長，保證非利息收入來源的多元化。在持續(xù)加強產品創(chuàng)新的同時，本公司進一步規(guī)范了中間業(yè)務收費，強化了產品運行與合規(guī)管理，提升了主要產品的品牌建設，各項核心產品的市場營銷及客戶應用指標取得了持續(xù)突破。２０１２年上半年，批發(fā)銀行業(yè)務非利息凈收入為６５．４１億元，比上年同期增加１３．０７億元，增幅２４．９７％。
�。玻埃保材晟习肽�，本公司批發(fā)銀行業(yè)務深入貫徹“二次轉型”要求，推動各項業(yè)務快速、健康發(fā)展，效益、質量、規(guī)模均實現穩(wěn)步提升。境內中小微企業(yè)貸款總額比上年末增加３６８．１１億元，占境內企業(yè)貸款的比重達到５６．２９％；“千鷹展翼”計劃全面推廣，客戶數達到５，３３４家，比上年末增長６４．６８％；榮獲境外權威媒體《財資》（Ｔｈｅ Ａｓｓｅｔ）“中國本土最佳現金管理銀行”獎項；在“２０１１年度銀行執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核”評比中，蟬聯Ａ類銀行稱號；“跨境金融”新興業(yè)務系列營銷活動榮獲《銀行家》雜志“十佳金融機構品牌營銷活動獎”；離岸存款、離岸非利息凈收入和離岸利潤各項業(yè)務指標繼續(xù)保持中資同業(yè)市場份額第一（同業(yè)交換數據）；資產托管業(yè)務連續(xù)五年通過安永會計事務所國際標準認證（ＩＳＡＥ３４０２），第三次被境外權威媒體《財資》評為“中國最佳托管專業(yè)銀行”；在中國證券報主辦的２０１２年“中國投行競爭力”論壇暨首屆“中國投行業(yè)金牛獎”頒獎典禮上，榮獲 “金牛銀行投行獎”；在證券時報社主辦的“投行創(chuàng)造價值”高峰論壇暨２０１２中國區(qū)優(yōu)秀投行評選頒獎典禮上，榮獲年度“最佳銀行投行”、“最佳財務顧問銀行”、“最佳債券承銷銀行”、“最佳創(chuàng)新銀行投行”、“最佳并購重組項目”五項大獎；“金色人生”企業(yè)年金業(yè)務榮獲《銀行家》雜志“２０１２年中國金融創(chuàng)新獎”之“十佳金融產品營銷獎”。
�。常罚� 資金交易
經營策略
人民幣投資方面：２０１２年上半年，受外圍經濟疲弱和國內房地產調控延續(xù)等因素影響，中國經濟整體呈現增長和通脹雙回落態(tài)勢。在此背景下，中央政府逐步將宏觀政策基調從“促增長和經濟轉型”過渡到“穩(wěn)增長”，政策放松預期強烈。為此，本公司制定了“拉長久期”的投資策略，在上半年主動加大投資力度，期限上以中長期為主，品種上則以高等級信用債券為主；同時，加大調倉力度，增加波段操作。截至報告期末，人民幣債券投資組合的平均久期為３．０４年。
外幣投資方面：２０１２年上半年，歐債危機繼續(xù)發(fā)酵，債務危機的長效解決方案仍存分歧。同時，美國經濟增長的樂觀預期也逐步降溫，失業(yè)率和核心經濟增長數據在連續(xù)數月的良好表現后，近期也開始走低。受此影響，美國１０年期國債收益率振蕩下跌，近期更是達到１．５％左右的歷史低位。基于此，外幣新增投資繼續(xù)回避歐債，以安全性較高的亞洲名字信用債券為主，并積極進行波段操作。截至報告期末，外幣債券投資的平均久期為２．５４年。此外，本公司把握市場機會，積極開展代客衍生產品業(yè)務，不斷尋找利潤增長點。
經營成果
２０１２年１－６月，本公司本外幣債券組合折合年收益率３．７９％，比２０１１年同期上升４７個基點；買入返售類金融資產和信用拆放等融資業(yè)務折合年收益率４．２７％，比２０１１年同期上升２６個基點。
截至２０１２年６月末，本公司自營投資規(guī)模達５，０５５．４４億元，比上年末增長１４．５２％。２０１２年１－６月，本公司受托理財收入８．０５億元，比２０１１年同期增長４４．０１％；貴金屬業(yè)務收入１．９７億元，比２０１１年同期增長６５．５５％。
業(yè)務拓展
在理財業(yè)務領域，本公司推出了傘形結構化股票分層投資、黃金掛鉤結構性等創(chuàng)新型理財產品，截至２０１２年６月３０日，本公司理財產品發(fā)行只數達１，２０５只，實現理財產品銷售額２．０４萬億元，同比增長５７％。在貴金屬業(yè)務領域，本公司與同業(yè)合作敘做了國內首筆國際黃金拆借交易。
�。常� 永隆集團整體經營概況
截至２０１２年６月３０日止期間，永隆集團未經審計之綜合稅后溢利為港幣１０．３７億元， ２０１１年上半年經重列之綜合稅后溢利為港幣９．８０億元，同比上升５．８３％，主要由凈利息收入所帶動。截至２０１２年６月３０日，實現凈利息收入為港幣１２．６５億元，較２０１１年同期增長４３．１６％；凈息差為１．６３％， 較２０１１年同期増加３０個基點。非利息凈收入為港幣５．８２億元，較２０１１年同期下降２８．５５％，主要由于歐債危機，環(huán)球投資氣氛審慎，非利息收入如證券業(yè)務收入，也顯著減少；其中服務費及傭金凈收入為港幣２．１４億元，較２０１１年同期下降７．１３％；保險營業(yè)凈收入港幣５，７７２萬元，較２０１１年同期增長７．０７％；外匯買賣凈收益為港幣１．６１億元，較２０１１年同期下降１９．０４％。營業(yè)支出為港幣６．４６億元，較２０１１年同期增長９．６６％；２０１２年上半年的成本收入比率是３４．９５％，較２０１１年同期輕微上升０．２９個百分點。
截至２０１２年６月３０日，永隆集團總資產為港幣１，７３６．２６億元，較２０１１年底增長５．９７％；凈資產為港幣１６０．３７億元，２０１１年底經重列之凈資產為港幣１４９．４４億元，增長７．３１％；貸存比率為６１．１６％，較２０１１年底下降０．６９個百分點。于２０１２年６月３０日，永隆集團資本充足比率為１３．３６％，核心資本充足比率為９．７１％，報告期內流動資金比率平均為４５．９５％，均高于監(jiān)管要求。
永隆集團詳細財務資料，請參閱刊登于永隆銀行網站（ｗｗｗ．ｗｉｎｇｌｕｎｇｂａｎｋ．ｃｏｍ）的永隆銀行２０１２年上半年報告。
�。常� 風險管理
近年來，本公司遵循“全面性、專業(yè)性、獨立性、制衡性”的宗旨，踐行“二次轉型”，加快建設以風險調整后的價值創(chuàng)造為核心的風險管理體系。２０１２年上半年，國內外經濟環(huán)境復雜多變，銀行經營面臨的相關風險上升，本公司積極有效地采取各項風險管控措施，使得整體風險水平維持低位，風險趨勢基本穩(wěn)定，各項風險偏好指標均符合既定目標要求。信用風險管理持續(xù)實施全流程優(yōu)化與基礎管理全面提升，資產質量與信用成本基本穩(wěn)定，撥備覆蓋水平進一步提高；市場風險管理措施到位，流動性安全有保障，銀行賬戶利率、匯率風險控制在限額內，金融市場業(yè)務風險處于可承受范圍；操作風險、合規(guī)風險、信息科技風險、戰(zhàn)略風險、聲譽風險防范與管理得力，風險管理意識和能力顯著提高，未發(fā)生重大操作風險事件、合規(guī)事件、法律案件和重大信息系統(tǒng)運行事件，信息系統(tǒng)運行總體平穩(wěn)。
�。常保� 外部環(huán)境變化及應對措施
�。常保埃� 經營環(huán)境、宏觀政策變化的影響及經營中關注的重點問題
�。玻埃保材晟习肽�，受歐債危機持續(xù)沖擊、全球經濟明顯放緩，以及國內房地產調控等結構調整政策的疊加影響，國內經濟增速和通貨膨脹率雙雙下行，穩(wěn)增長被放在更為重要的位置，貨幣政策預調微調的力度逐步加大，上半年央行兩次下降存款準備金率，并于６月份開始１個月內連續(xù)兩次降息且同時推進利率市場化改革。金融機構信貸增量總體符合進度，但存款增長壓力有增無減，存款波動性明顯加大。
面對宏觀經營環(huán)境的顯著變化，本公司堅持推進“二次轉型”戰(zhàn)略調整，積極優(yōu)化資產負債結構，努力克服外部環(huán)境產生的不利影響，上半年經營規(guī)模平穩(wěn)增長，資產質量運行較為穩(wěn)健，綜合經營協(xié)調發(fā)展。
�。�、降息和利率市場化等政策對本公司凈利息收益率的影響
�。玻埃保材晟习肽辏鎸碗s和嚴峻的宏觀經濟形勢，尤其是年中降息同時推進利率市場化改革對本公司造成的負面影響，本公司以“二次轉型”戰(zhàn)略目標為指導，深入推進戰(zhàn)略結構調整，加大資產負債結構和業(yè)務結構調整。一是積極推動貸款結構調整，大力發(fā)展小企業(yè)和小微企業(yè)業(yè)務，并根據市場情況適當調整零售貸款結構，提高非住房貸款在零售貸款的比重。二是繼續(xù)加強貸款定價管理，努力提高風險定價水平和貸款收益。三是繼續(xù)擴大表外對沖操作規(guī)模，通過提高新發(fā)放人民幣貸款中固定利率貸款的占比和浮動利率貸款的重定價周期拉長貸款久期，并積極開拓浮動利率的主動負債，從表內調整和表外對沖兩個方面提高利率風險管理力度。四是針對利率市場化的改革，積極探索以客戶綜合貢獻水平為基礎的差異化存款定價策略。２０１２年上半年，本公司凈利息收益率３．１９％，降息的影響將從下半年開始逐步顯現，但上述措施，將減緩降息和利率市場化對本公司未來收益的負面影響。
�。�、關于存貸比管理
２０１２年上半年，雖然央行兩次下調存款準備金率，但受同業(yè)競爭加劇和理財分流等影響，商業(yè)銀行存貸比及流動性的管理面臨一定的壓力。本公司采取的措施主要包括，一是高度重視存貸比監(jiān)管要求，采取優(yōu)化業(yè)務計劃配置及深化資產負債管理、預算管理、資本管理等綜合措施，推動存貸款業(yè)務整體協(xié)調發(fā)展。二是立足資金來源制約資金運用的經營理念，完善對分支機構負債業(yè)務的考核激勵機制，推動存款業(yè)務持續(xù)增長。三是加強管理會計等工具運用，深入分析、研究不同類型客戶的存款增長潛力，指導分行推進客戶結構調整。四是貫徹落實信貸調控要求，合理把握貸款總量及投放節(jié)奏，按計劃平穩(wěn)投放貸款，將貸款增速控制在適當水平。上述措施保證了本公司存貸比指標持續(xù)滿足了監(jiān)管要求。下半年，本公司將進一步加強存款波動率考核，促進存款的平穩(wěn)增長。
�。�、關于資本管理
�。玻埃保材晟习肽�，本公司資本管理繼續(xù)貫徹戰(zhàn)略轉型要求，著力完善資本計量，優(yōu)化經濟資本配置、強化資本約束，資本實力進一步增強，資本效率穩(wěn)步提高。截至６月末，本公司加權風險資產比例５７．８２％，比年初下降４．８０個百分點；資本充足率１１．１９％，核心資本充足率８．７１％，若剔除招銀租賃增資、分紅比例調整等因素影響，資本充足率１１．３６％，比年初提升０．０８個百分點，核心資本充足率為８．８３％，較年初提高０．０９個百分點，繼續(xù)保持資本內生平衡增長。《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》頒布后，本公司進行了模擬測算，結果顯示對本公司資本充足率的影響總體有限。下半年，本公司將繼續(xù)做好Ａ＋Ｈ股配股融資工作，同時以實施《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》為契機進一步提升風險識別和計量能力，優(yōu)化內部資本配置，加強資本績效管理，進一步強化經濟資本回報對業(yè)務的引導作用，不斷優(yōu)化資產結構和盈利結構。
４、關于非利息凈收入
２０１２年上半年，本公司非利息收入呈現良性增長的趨勢。年初以來，本公司克服趨緊的監(jiān)管政策帶來的不利影響，危中尋機，大力拓展財富管理和票據業(yè)務，帶動非利息收入保持了較快增長。上半年，本公司累計實現非利息凈收入１２３．９９億元，同比增加２９．８４億元，增幅３１．６９％，非利息凈收入在營業(yè)凈收入中占比為２２．７１％，較上年同期上升１．３６個百分點。其中，財富管理手續(xù)費及傭金收入３６．１３億元，同比增長４２．６３％（其中：受托理財收入８．０５億元，同比增長４４．０１％；代理信托計劃收入１０．９５億元，同比增長１３１．７６％；代理保險收入８．２４億元，同比增長３５．７３％）；票據價差收入１９．９７億元，同比增長１２３．８８％。此外，實現銀行卡手續(xù)費收入２５．８１億元，同比增長１６．００％；結算與清算手續(xù)費１０．８３億元，同比增長１４．３６％。下半年，本公司將繼續(xù)鞏固現有優(yōu)勢業(yè)務，同時積極拓展新的業(yè)務增長點，促進非利息凈收入的持續(xù)快速增長。
�。�、關于地方政府融資平臺貸款
�。玻埃保材瓯竟緡栏褡裱O(jiān)管要求，按照“總量遞減、分層管理，守住合規(guī)底線，防范實質風險”的原則，加強地方政府融資平臺分類管理。一是堅持總量管控和結構優(yōu)化，通過主動退出、嚴格準入、放款核準等管控措施，實現降舊控新與結構優(yōu)化；二是堅持現金流全覆蓋的基本要求，對平臺貸款實施差別化的風險管理；三是堅持實質重于形式的全口徑平臺名單管理；四是堅持貸款、理財、投資等業(yè)務在政策和風險偏好的一致性，嚴守合規(guī)底線。報告期內，本公司地方政府融資平臺貸款總量下降，結構優(yōu)化，質量穩(wěn)定。截至２０１２年６月末，本公司地方政府融資平臺貸款余額１，０１５．５５億元，比上年末減少１２６．２８億元，降幅１１．０６％，占本公司貸款總額的６．１４％，比上年末下降１．３１個百分點；不良貸款額１．５７億元，比上年末減少０．１１億元，不良貸款率０．１５％，與上年末持平。
�。丁㈥P于房地產開發(fā)貸款
�。玻埃保材晟习肽�，本公司認真落實國家房地產調控政策，按照“壓總量、調存量、控新增”的總體原則，進一步加強房地產行業(yè)信用風險管控。通過提高項目準入標準，總行集中審批和放款核準，擇優(yōu)選擇目標客戶；實施限額管理，按分行、客戶、區(qū)域三個維度合理配置信貸資源；加強房地產封閉管理，對開發(fā)進度、銷售款回籠、按進度還款進行定期監(jiān)測；強化退出管理，對存在挪用貸款、未按約定回籠銷售款或還款等違約行為提前收貸；統(tǒng)一管理與房地產企業(yè)相關的債券投資、信托理財等業(yè)務，實施一致性的風險偏好與管理政策。２０１２年上半年，本公司全面實現了既定的房地產信貸余額和占比下降、客戶結構優(yōu)化、資產質量穩(wěn)定等管控目標。截至２０１２年６月末，公司房地產貸款余額７９９．３１億元，比上年末減少５８億元，占本公司貸款總額的４．８４％，比上年末下降０．７６個百分點。
７、銀行資產質量變化趨勢
�。玻埃保蹦晁募径纫詠�，受國內外經濟下行影響，本公司不良貸款生成有所增加，但得益于及時有效的風險化解、清收處置及加快核銷等綜合處置措施，本公司報告期內資產質量基本保持穩(wěn)定。展望２０１２年下半年，經濟回升前景尚存在較多不確定因素，“兩高一剩”及航運、光伏等敏感領域潛在風險可能進一步顯現。本公司將通過積極有效的風險化解措施，控制不良貸款生成，加快風險資產清收處置，積極應對資產質量面臨的挑戰(zhàn)。
�。常保埃�“二次轉型”的成效分析
面對２０１２年上半年復雜多變的內外部形勢，本公司深入推進“二次轉型”，取得了良好成效：
資本使用效率持續(xù)提高。截至２０１２年６月３０日，本公司剔除招銀租賃增資、分紅比例調整等因素影響后的資本充足率為１１．３６％，較年初提高０．０８個百分點；核心資本充足率為８．８３％，較年初提高０．０９個百分點；年化平均凈資產收益率（ＲＯＡＥ）為２４．８９％，比上年全年提高２．８２個百分點；稅后風險調整后的資本回報率（ＲＡＲＯＣ）為２４．２８％，同口徑比上年全年提高２．５２個百分點。
貸款風險定價水平提升較大。截至２０１２年６月３０日，本公司新發(fā)放人民幣一般性對公貸款加權平均利率浮動比例（按發(fā)生額加權，下同）比上年全年提高０．６７個百分點；新發(fā)放人民幣零售貸款加權平均利率浮動比例比上年全年提高１．８４個百分點。
經營效能持續(xù)改善。截至２０１２年６月３０日，本公司成本收入比為３２．２９％，比上年全年下降３．９１個百分點；年化人均稅前利潤１３０萬元，較上年全年增長２７．４５％；年化網均稅前利潤６，４８１萬元，較上年全年增長２４．３５％。
高價值客戶占比不斷提高。截至２０１２年６月３０日，本公司金葵花及以上客戶數（指月日均總資產在５０萬元以上的零售客戶數）為８７．１０萬戶，較年初增長１１．２１％；私人銀行客戶數較年初增長１１．５７％；高價值批發(fā)客戶數占比提升至１５．８９％，較年初提高１．６８個百分點。
資產質量保持總體穩(wěn)定。截至２０１２年６月３０日，本公司不良貸款率為０．５８％，與上年末持平；關注貸款率為１．０１％，比上年末下降０．０３個百分點。
�。常保� 前景展望與措施
下半年，國內外經濟金融形勢仍然復雜多變。從國際看，金融危機深層次影響尚未消除，歐債問題尚未得到根本解決，國際金融市場動蕩不安，大宗商品價格大幅波動，世界經濟復蘇的不確定不穩(wěn)定因素不斷增多；從國內看，經濟增速趨于放緩，經濟發(fā)展中不平衡、不協(xié)調、不可持續(xù)的矛盾和問題依然突出，影響總需求變化的雙向因素同時存在，結構轉換過程中短期內對經濟增長可能產生一定影響，經濟金融領域的一些潛在風險也不容忽視。錯綜復雜的經濟金融環(huán)境將對本公司的負債業(yè)務、資產業(yè)務、中間業(yè)務以及資本管理、成本管理、風險防范等帶來很大壓力。
面對新形勢新挑戰(zhàn)，本公司將進一步開拓思路，真抓實干，以小企業(yè)和小微企業(yè)業(yè)務為突破口深入推進二次轉型，努力構建新的差異化競爭優(yōu)勢。下半年，本公司將重點做好以下工作：一是努力破除小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務發(fā)展面臨的瓶頸制約，通過改革體制、優(yōu)化流程、強化考核、創(chuàng)新產品等舉措，加快發(fā)展小企業(yè)與小微企業(yè)業(yè)務；二是狠抓對公和儲蓄存款業(yè)務發(fā)展，適應利率市場化趨勢建立健全差異化存款定價機制，采取多種舉措進一步提高活期存款占比；三是大力發(fā)展財富管理、移動金融、ＰＯＳ刷卡、養(yǎng)老金融等業(yè)務，充分挖掘國際、同業(yè)、離岸、金融市場、投資銀行、資產托管、現金管理等業(yè)務增長潛力，推動中間業(yè)務持續(xù)健康發(fā)展；四是進一步優(yōu)化信貸、資本、費用、人力等資源配置，促使向綜合回報高的業(yè)務與客群傾斜；五是以客戶為中心深入推進流程再造工作，形成持續(xù)優(yōu)化流程的機制與文化；六是密切防范信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、聲譽風險等各類風險，強化內控合規(guī)、案件防控與審計督導；七是繼續(xù)深化永隆銀行整合與轉型，穩(wěn)步加快國際化綜合化經營步伐。
第四章 股本結構及股東基礎
�。矗� 報告期內本公司股份變動情況
截至報告期末，本公司股東總數６０７，１２２戶，Ｈ股股東總數４８，８４５戶， Ａ股股東總數為５５８，２７７戶，全部為無限售條件股東。
基于公開資料并就董事所知，截至２０１２年６月３０日，本公司一直維持香港聯合交易所證券上市規(guī)則（“香港《上市規(guī)則》”）所要求的公眾持股量。
�。矗� 前十名股東和前十名無限售條件股東
注：（１）香港中央結算（代理人）有限公司所持股份為其代理的在香港中央結算（代理人）有限公司交易平臺上交易的招商銀行Ｈ股股東賬戶的股份總和。
�。ǎ玻┥鲜銮笆麩o限售條件股東中，招商局輪船股份有限公司、深圳市晏清投資發(fā)展有限公司、深圳市楚源投資發(fā)展有限公司同為招商局集團有限公司的子公司，其余股東本公司未知其關聯關系。
第五章 董事、監(jiān)事、高管、員工和機構情況
�。担� 董事、監(jiān)事和高管人員情況
�。担� 聘任及離任人員情況
周光暉先生和劉紅霞女士任期屆滿辭任獨立非執(zhí)行董事和董事會專門委員會有關職務，經本公司董事會八屆二十八次會議和２０１１年度股東大會審議通過，董事會聘任潘承偉先生、郭雪萌女士為第八屆董事會獨立非執(zhí)行董事，并增補熊賢良先生為第八屆董事會非執(zhí)行董事。熊賢良先生的董事任職資格于２０１２年７月２日獲深圳銀監(jiān)局核準，潘承偉先生和郭雪萌女士的董事任職資格已于２０１２年７月９日獲深圳銀監(jiān)局核準。三位新任董事的任期自核準日起生效，至本公司第八屆董事會屆滿之日止。有關詳情，請參閱本公司２０１２年３月２９日、５月３１日、７月１０日和７月１８日刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及上海證券交易所、香港聯合交易所和本公司網站的公告。
本公司股東監(jiān)事胡旭鵬先生、李江寧先生因工作原因辭去監(jiān)事職務，經本公司監(jiān)事會提名委員會八屆二次會議、監(jiān)事會八屆十一次會議和２０１１年度股東大會審議通過，監(jiān)事會聘任安路明先生、劉正希先生為本公司第八屆監(jiān)事會監(jiān)事，任期自股東大會批準之日起生效至本公司第八屆監(jiān)事會屆滿。有關詳情，請參閱本公司２０１２年３月２９日、５月３１日刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及上海證券交易所、香港聯合交易所和本公司網站的公告。
本公司第八屆董事會第二十八次會議決議聘任湯小青先生為本公司副行長，其任職資格已于２０１２年４月經中國銀監(jiān)會深圳監(jiān)管局核準。有關詳情，請參閱本公司２０１２年４月２１日刊登于《中國證券報》、《上海證券報》、《證券時報》及上海證券交易所、香港聯合交易所和本公司網站的公告。
�。担� 董監(jiān)事任職變更情況
�。�、本公司董事長和非執(zhí)行董事傅育寧先生不再擔任嘉德置地有限公司（新加坡上市公司）獨立非執(zhí)行董事。
２、本公司獨立非執(zhí)行董事閻蘭女士不再擔任安徽天大石油管材股份有限公司獨立非執(zhí)行董事。
３、本公司獨立非執(zhí)行董事潘英麗女士擔任上海世界經濟學會副會長，上海國際金融中心研究會副會長，上海市政府發(fā)展研究中心上海發(fā)展戰(zhàn)略研究所潘英麗（國際金融中心建設）工作室首席專家。
�。�、本公司股東監(jiān)事朱根林先生擔任中國汽車工業(yè)投資開發(fā)有限公司董事長，不再擔任上海市慈善基金會監(jiān)事、華域汽車系統(tǒng)股份有限公司（上海證券交易所上市公司）監(jiān)事會主席、上海廣電（集團）有限公司董事。
�。担� Ｈ股增值權激勵計劃
為進一步建立、健全激勵約束機制，將股東利益、公司利益和經營者個人利益有效結合起來，本公司２００７年第一次臨時股東大會批準了本公司高級管理人員Ｈ股股票增值權激勵計劃。２００７年１０月３０日、２００８年１１月７日、２００９年１１月１６日、２０１１年２月１８日和２０１２年５月４日本公司董事會分別組織實施了該計劃的第一期、第二期、第三期、第四期和第五期的授予，詳情請參閱刊登于上海證券交易所、香港聯合交易所及本公司網站的相關公告。
第六章 董事會報告
�。叮� 利潤分配
�。玻埃保蹦甓壤麧櫡峙浞桨�
�。玻埃保材辏翟拢常叭照匍_的２０１１年度股東大會審議通過了本公司２０１１年度利潤分配方案。
�。玻埃保蹦甓缺竟窘泴徲嫷木硟葓蟊矶惡罄麧櫈槿嗣駧牛常矗矗担矁|元，根據利潤情況及相關監(jiān)管規(guī)定，本公司２０１１年度利潤分配方案如下：１、根據《中華人民共和國公司法》有關規(guī)定，計提法定盈余公積人民幣３４．４５億元；２、根據財政部有關規(guī)定，按照風險資產余額的１％差額計提一般準備人民幣１８．７１億元；３、本公司以實施利潤分配股權登記日Ａ股和Ｈ股總股本為基數，向登記在冊的全體股東每１０股分配現金分紅４．２０元（含稅），以人民幣計值和宣布，以人民幣向Ａ股股東支付，以港幣向Ｈ股股東支付。港幣實際派發(fā)金額按照股東大會召開日前一周（包括股東大會當日）中國人民銀行公布的人民幣兌換港幣平均基準匯率計算。其余未分配利潤結轉下年。２０１１年度，本公司不實施資本公積金轉增股本。
本公司董事會已具體實施了上述分紅派息方案。有關實施詳情請參閱本公司于２０１２年６月１日在上海證券交易所、香港聯合交易所及本公司網站刊登的公告。
本公司現金分紅政策的制定及執(zhí)行情況
�。薄ⅰ豆菊鲁獭罚ǎ玻埃保澳晷抻啠┮�(guī)定本公司的利潤分配政策為：
�。ǎ保┍竟镜睦麧櫡峙鋺匾晫ν顿Y者的合理投資回報，利潤分配政策應保持連續(xù)性和穩(wěn)定性；
�。ǎ玻┍竟究梢圆扇‖F金或者股票方式分配股利，可以進行中期現金分紅。除非股東大會另有決議，股東大會授權董事會批準半年度股利分配方案；
（３）本公司向內資股股東支付現金股利和其他款項，以人民幣計價、宣布和支付。本公司向Ｈ股股東支付現金股利和其他款項，以人民幣計價和宣布，以港幣支付。本公司向境外上市外資股股東支付現金股利和其他款項所需的外幣，按國家有關外匯管理的規(guī)定辦理；
（４）存在股東違規(guī)占用公司資金情況的，公司應當扣減該股東所分配的現金紅利，以償還其占用的資金。
本公司將根據中國證監(jiān)會關于進一步明確與細化上市公司利潤分配政策的指導性意見，結合實際情況和投資者意愿，不斷完善本公司利潤分配政策。
２、董事會同意自２０１２年起（含２０１２年年度利潤分配），在符合屆時法律法規(guī)和監(jiān)管機構對資本充足率規(guī)定的前提下，本公司每年現金分紅原則上將不低于當年按中國會計準則審計的稅后凈利潤的３０％，切實提高對廣大股東的合理投資回報，并保持股利分配政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。
�。场⒈竟荆玻埃保蹦甓葯嘁娣峙傻膶嵤�，嚴格按照《公司章程》的相關規(guī)定執(zhí)行，經本公司第八屆董事會第二十八次會議審議通過，并提交２０１１年度股東大會審議通過，分紅標準和比例明確、清晰。本公司獨立董事對２０１１年度利潤分配預案發(fā)表了獨立意見，本公司權益分派方案及實施過程充分保護了中小投資者的合法權益。
６．２ ２０１２年中期利潤分配
本公司２０１２年中期不進行利潤分配或資本公積轉增股本（２０１１年１－６月：無）。
�。叮� 主要控股公司及參股公司
持有非上市金融企業(yè)股權的情況
注：１、報告期收益／（損失）指該項投資對本集團報告期合并凈利潤的影響。
�。�、２００９年對該項投資全額計提減值準備。
證券投資情況
注：１、本表按期末賬面價值大小排序，列示本集團期末所持前十支證券的情況；
�。�、其他證券投資指除本集團期末所持前十支證券之外的其他證券投資。
�。叮� 持有及買賣其他上市公司股權情況
報告期內，本公司未持有及買賣其他上市公司股權。
�。叮� 買賣或回購本公司上市證券
報告期內，本公司及子公司均未購買、出售或回購本公司任何上市證券。
�。叮� 配股進展
本公司２０１１年第一次臨時股東大會、２０１１年第一次Ａ股類別股東會議及２０１１年第一次Ｈ股類別股東會議審議及批準了《關于招商銀行股份有限公司Ａ股和Ｈ股配股方案的議案》。截至目前，本公司已取得中國銀監(jiān)會對本次配股的批準，Ａ股配股申請也已獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過。但因本次配股尚未取得監(jiān)管的最終批準，而本次配股的股東大會決議有效期即將于２０１２年９月９日屆滿，為確保本次配股發(fā)行符合相關法律法規(guī)規(guī)定，本公司已于２０１２年７月２０日召開第八屆董事會第三十三次會議審議批準延長配股決議有效期一年，該議案尚待２０１２年９月７日召開的２０１２年第一次臨時股東大會、２０１２年第一次Ａ股類別股東會議及２０１２年第一次Ｈ股類別股東會議審議通過。
�。叮� 募集資金使用情況及非募集資金重大投資項目
�。玻埃保澳甓龋凉�、Ｈ股配股募集資金使用情況
根據本公司２００９年第二次臨時股東大會、２００９年第一次Ａ股類別股東會議、２００９年第一次Ｈ股類別股東會議審議通過的《關于招商銀行股份有限公司Ａ股和Ｈ股配股方案（修正）的決議》，本公司Ａ股、Ｈ股配股方案已順利實施，Ａ股、Ｈ股配股股份已分別于２０１０年３月１９日和２０１０年４月９日上市交易。本次Ａ股配股發(fā)行與Ｈ股配股發(fā)行的募集資金總額分別為人民幣１７，７６４，０８１，６９０．６５元及港幣４，５２５，７７２，６８０元（相當于約人民幣３，９８０，４１７，０７２元）。本次Ａ股與Ｈ股配股發(fā)行的費用（包括財務顧問費，承銷費，律師費用，會計師費用，印刷、注冊、翻譯費用等）分別約為人民幣８２，６５４，２９５．７７元和港幣１０８，２３３，７８４．４８元（相當于約人民幣９５，１９１，６１３．４５元）。上述募集資金總額減去發(fā)行費用后的募集資金凈額已全部用于補充本公司的資本金，支持本公司業(yè)務發(fā)展。
�。玻埃保材辏玻埃皟|元金融債使用情況
經監(jiān)管部門核準，本公司于２０１２年３月１４日成功發(fā)行了２００億元人民幣專項金融債券。本期債券分兩個品種，品種一為５年期固定利率債券，發(fā)行規(guī)模６５億元，票面年利率為４．１５％；品種二為５年期浮動利率債券，發(fā)行規(guī)模１３５億元，基本利差為０．９５％，票面利率為基準利率與基本利差之和。截至２０１２年６月末，本期債券募集資金已經全額用于支持小微企業(yè)信貸投放。
非募集資金的重大投資項目
截至２０１２年６月３０日，本公司累計投入上海陸家嘴項目建設資金１４．８６億元，其中，報告期內投入０．８６億元。
�。叮� ８ 公司、董事、監(jiān)事及高管受處罰情況
報告期內，本公司及本公司董事、監(jiān)事、高級管理人員沒有受有權機關調查、司法紀檢部門采取強制措施、被移送司法機關或追究刑事責任、中國證監(jiān)會稽查、中國證監(jiān)會行政處罰、證券市場禁入、通報批評、認定為不適當人選、被其他行政管理部門處罰及證券交易所公開譴責的情況。
６．９ 公司承諾事項
報告期內，本公司無需要說明的承諾事項。
�。叮保� 重大關聯交易事項
６．１０．１ 關聯交易綜述
本公司關聯交易按照一般商業(yè)條款進行，有關交易條款公平合理，亦符合本公司和股東的整體利益。２０１２年上半年，本公司授信類關聯交易以擔保貸款為主，嚴格依據中國人民銀行和中國銀監(jiān)會的有關規(guī)定開展業(yè)務；非授信類關聯交易中符合最低豁免水平的交易占絕大多數，未獲豁免的非授信類關聯交易均履行了香港聯合交易所要求的有關申報及公告程序。
�。叮保埃� 授信類關聯交易
本公司作為上市的商業(yè)銀行，經營范圍包括貸款和資金業(yè)務，本公司向大股東及關聯方發(fā)放的貸款嚴格依據中國銀監(jiān)會、上海證券交易所等監(jiān)管機構的有關規(guī)定開展。
�。玻埃保材晟习肽辏竟窘浂聲䦟徟氖谛蓬愱P聯交易項目有２項，為招商局集團有限公司、中國交通建設股份有限公司綜合授信。
截至２０１２年６月３０日，本公司向關聯公司發(fā)放的貸款余額折人民幣８４．９９億元，占本公司貸款總額的０．５１％，本公司關聯貸款風險分類均為正常。從關聯交易的數量、結構、質量及面臨的潛在風險角度分析，現有的關聯貸款對本公司的正常經營不會產生重大影響。
截至２０１２年６月３０日，本公司前十大關聯公司貸款明細如下：
從上表來看，本公司最大單一關聯貸款余額為１１．８２億元，占期末全部關聯貸款余額的１３．９１％，前十大關聯貸款余額為６２．９０億元，占全部關聯貸款余額的７４．０１％，本公司關聯貸款集中度相對較高，但關聯貸款占本公司貸款總額的比例不足１％，所能產生風險的影響程度十分有限。
截至２０１２年６月３０日，合并持有本公司５％及５％以上股份股東的貸款情況如下：
截至２０１２年６月３０日，招商局集團有限公司控制的關聯公司在本公司的貸款總額為４３．３６億元，占本公司貸款總額的０．２６％。本公司與該等公司發(fā)生的關聯貸款對本公司的經營成果和財務狀況沒有產生負面影響。
截至２０１２年６月３０日，貸款余額超過本公司凈資產０．５％的關聯公司貸款情況如下：
６．１０．３ 非授信類關聯交易
依據香港聯合交易所有限公司證券上市規(guī)則（以下簡稱“香港《上市規(guī)則》”）第１４Ａ章，本公司非豁免的持續(xù)關連交易為本公司分別與招商信諾人壽保險有限公司（以下簡稱“招商信諾”）、招商基金管理有限公司（以下簡稱“招商基金”）和招商證券股份有限公司（以下簡稱“招商證券”）之間的交易。
�。玻埃保蹦辏保苍拢玻溉眨洷竟径聲鷾�，本公司分別公告了與招商信諾、招商基金和招商證券的持續(xù)關連交易，并批準本公司與這三家２０１２年、２０１３年及２０１４年各年的年度上限分別為招商信諾８億元、招商基金５億元、招商證券３億元，有關詳情刊載于本公司于２０１１年１２月２９日發(fā)布的《持續(xù)關連交易公告》中。
招商信諾
本公司與招商信諾的銷售保險代理服務構成香港《上市規(guī)則》下的持續(xù)關連交易。
招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東。招商局集團持有招商局輪船股份有限公司１００％的股權，目前間接持有本公司約１８．６３％的股權（包括透過聯屬公司視為持有的權益）。招商局集團是深圳市鼎尊投資咨詢有限公司（以下簡稱“鼎尊公司”）的間接控股股東，鼎尊公司持有招商信諾５０％的股權。根據香港《上市規(guī)則》，招商信諾是本公司關連人士的聯系人，因此招商信諾為本公司的關連人士。
根據鼎尊公司與本公司于２００８年５月５日簽訂的股份轉讓協(xié)議，本公司以人民幣１４，１８６．５萬元的價格從鼎尊公司收購其持有的招商信諾５０％的股權（請參閱本公司于２００８年５月５日刊發(fā)的公告、２００８年５月１３日刊發(fā)的通函及２０１１年６月３日刊發(fā)的公告）。招商信諾的主要業(yè)務包括人壽、意外和健康保險產品。收購須待本公司獨立股東及有關監(jiān)管機構予以批準后方告完成。在收購完成后，招商信諾將成為本公司的非全資附屬公司，招商信諾日后的財務報表將并入本公司的財務報表內。收購已取得獨立股東批準，然而截至本報告日期，有關監(jiān)管機構仍未授出相關批準。根據香港《上市規(guī)則》，在本公司完成收購前，本公司與招商信諾的銷售保險代理服務仍構成香港《上市規(guī)則》下的持續(xù)關連交易。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商信諾訂立了服務合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商信諾根據服務合作協(xié)議付予本公司的代理服務費，是按以下原則執(zhí)行：
�。ǎ保┯兄袊▋r的，執(zhí)行中國政府定價；或
�。ǎ玻┤鐩]有中國政府定價，但有中國政府指導價，執(zhí)行中國政府指導價；或
�。ǎ常┤鐩]有中國政府定價和中國政府指導價的，依據各方按照公平磋商基準協(xié)定的正常商業(yè)交易市場價。
本公司與招商信諾的持續(xù)關連交易２０１２年年度上限為８億元，該服務費用年度上限不超過根據香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計算的有關百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨立股東批準的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商信諾的關連交易額為９，６２４萬元。
招商基金
本公司與招商基金的銷售基金代理服務按照香港《上市規(guī)則》構成本公司的持續(xù)關連交易。
本公司擁有招商基金３３．４％的股權。招商基金其余股權分別為招商證券及荷蘭投資（ＩＮＧ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｂ．Ｖ．）所擁有，并各持有招商基金３３．３％的股權。由于招商基金為本公司關連人士（招商證券）的聯系人，根據香港《上市規(guī)則》，招商基金成為本公司的關連人士。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商基金訂立了服務合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商基金根據服務合作協(xié)議付予本公司的代理服務費，是按公平磋商及一般商業(yè)條款計算，并按照基金發(fā)售文件及／或發(fā)售章程列明的費用及收費。
本公司與招商基金的持續(xù)關連交易２０１２年年度上限為５億元，該服務費用年度上限不超過根據香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計算的有關百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨立股東批準的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商基金的關連交易額為９，３６５萬元。
招商證券
本公司與招商證券的第三方存管業(yè)務、客戶信用交易擔保資金存管業(yè)務、集合／定向理財產品代理、集合／定向理財產品托管等服務按照香港《上市規(guī)則》構成本公司的持續(xù)關連交易。
招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東。招商局集團持有招商局輪船股份有限公司１００％股權，目前間接持有本公司約１８．６３％的股權（包括透過聯屬公司視為持有的權益）。而招商局集團持有招商證券４５．８８％的股權，根據香港《上市規(guī)則》，招商證券是本公司關連人士的聯系人，因此招商證券為本公司的關連人士。
于２０１１年１２月２８日，本公司與招商證券訂立了服務合作協(xié)議，協(xié)議有效期由２０１２年１月１日至２０１４年１２月３１日，該協(xié)議按一般商業(yè)條款訂立，招商證券根據服務合作協(xié)議付予本公司的服務費用按以下原則確定：
�。ǎ保┯兄袊▋r的，執(zhí)行中國政府定價；或
（２）如沒有中國政府定價，但有中國政府指導價，執(zhí)行中國政府指導價；或
（３）如沒有中國政府定價和中國政府指導價的，依據各方按照公平磋商基準協(xié)定的正常商業(yè)交易市場價。
本公司與招商證券的持續(xù)關連交易２０１２年年度上限為３億元，該服務費用年度上限不超過根據香港《上市規(guī)則》第１４．０７條計算的有關百分比率的５％，因此該等交易僅需符合香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．４５至１４Ａ．４７條及１４Ａ．３７條的申報、年度審閱及公布規(guī)定，并豁免遵守獨立股東批準的規(guī)定。
截至２０１２年６月３０日，本公司與招商證券的關連交易額為２，０２４萬元。
本公司獨立非執(zhí)行董事已審閱上述本公司與招商信諾、招商基金和招商證券的非豁免的持續(xù)關連交易并確認：
�。ǎ保┙灰子杀竟驹谌粘I(yè)務過程中進行；
（２）交易條款對本公司及其股東整體利益而言屬公平合理；
�。ǎ常┮砸话闵虡I(yè)條款進行，并以不優(yōu)于提供或給予獨立第三方的條款進行；及
（４）根據該等交易的相關協(xié)議條款進行。
�。叮保� 重大訴訟、仲裁事項
就本公司所知，截至２０１２年６月３０日，本公司發(fā)生的日常訴訟如下：本公司未取得終審判決的訴訟、仲裁案件總計１，７０４件，標的本金總金額折合人民幣２９９，２７４．９９萬元，利息折合人民幣１２，７２４．０９萬元，其中，截至２０１２年６月３０日，本公司未取得終審判決的被訴案件（含訴訟、仲裁）總計１６９件，標的本金總金額折合人民幣４８，３５５．６９萬元，利息折合人民幣２，４４１．４７萬元。未取得終審判決的標的本金超過人民幣１億元的案件共１件，標的本金總金額折合人民幣３０，５９９．５９萬元，利息１，６７０．７４萬元。上述訴訟及仲裁不會對本公司財務或經營結果構成重大不利影響。
�。叮保� 重大合同及其履行情況
重大托管、承包、租賃事項
報告期內，本公司簽署的重大合同中沒有在銀行正常業(yè)務范圍之外的托管、承包、租賃其他公司資產或其他公司托管、承包、租賃本公司資產事項情況。
重大擔保事項
擔保業(yè)務屬本公司日常業(yè)務。報告期內，本公司除中國人民銀行和中國銀監(jiān)會批準的經營范圍內的金融擔保業(yè)務外，沒有其他需要披露的重大擔保事項。
重大委托他人進行現金資產管理事項
報告期內，本公司沒有發(fā)生重大委托他人進行現金資產管理事項。
�。叮保� 重大資產收購、出售及資產重組情況
�。叮保常� 收購招商信諾的進展
為進一步改善收入結構，擴大經營渠道，提高綜合競爭優(yōu)勢，本公司于２００８年５月５日與鼎尊公司訂立股份轉讓協(xié)議，同意向鼎尊公司收購其持有的招商信諾的５０％股權，收購價為１４，１８６．５０萬元。
由于招商局集團的全資附屬公司招商局輪船股份有限公司是本公司的主要股東，招商局集團為鼎尊公司的間接控股股東，而鼎尊公司持有招商信諾的５０％股權。因此，根據香港《上市規(guī)則》，鼎尊公司為本公司的關連方。股份轉讓協(xié)議擬進行的交易構成本公司的須予披露及關連交易，須根據香港《上市規(guī)則》第１４Ａ．１８條遵守獨立股東批準規(guī)定。
該收購事項已經本公司２００８年６月２７日召開的２００７年度股東大會審議通過。目前，本公司已按照《商業(yè)銀行投資保險公司股權試點管理辦法》的要求，向監(jiān)管部門重新報送了本次收購的相關材料，尚待相關監(jiān)管機構批準。
有關收購事項詳情，請參閱本公司于２００８年５月６日、２００８年６月２８日及２０１１年６月４日刊登于上海證券交易所、香港聯合交易所和本公司網站的公告。
６．１３．２ 收購西藏信托的進展情況
根據２００８年８月１８日本公司第七屆董事會第二十七次會議審議通過的《關于控股收購西藏自治區(qū)信托投資公司（下稱“西藏信托”）股權的議案》，本公司于２００９年８月３日與西藏自治區(qū)財政廳及西藏愛沃瑞峰投資發(fā)展有限公司（下稱“愛沃瑞峰”）簽署了《關于西藏自治區(qū)信托投資公司之產權轉讓協(xié)議》（下稱《產權轉讓協(xié)議》），本公司擬以３６３，７０７，０２８．３４元人民幣的價格收購西藏信托６０．５％的產權。
鑒于《產權轉讓協(xié)議》簽署后經過較長時間，仍未獲得監(jiān)管機構批準，為盡快結束協(xié)議各方權利不確定狀態(tài)，同時也為了促進西藏信托持續(xù)健康發(fā)展，在西藏自治區(qū)財政廳提議下，各方經友好協(xié)商，一致同意終止《產權轉讓協(xié)議》，并于２０１２年７月２日簽署了《關于西藏自治區(qū)信托投資公司產權轉讓的終止協(xié)議》。本公司正式終止對西藏信托６０．５％產權的收購。有關詳情請參見本公司于２０１２年７月４日刊登于上海證券交易所、香港聯合交易所和本公司網站的公告。
�。叮保� 關聯方資金占用情況
報告期內本公司不存在大股東及其關聯方非經營性占用本公司資金的情況，也不存在通過不公允關聯交易等方式變相占用本公司資金等問題。
６．１５ 發(fā)布中期報告
本公司按照國際會計準則和香港《上市規(guī)則》編制的中英文兩種語言版本的中期報告，可在香港聯合交易所網站和本公司網站查閱。在對中期報告的中英文版本理解上發(fā)生歧義時，以中文為準。
本公司按照中國會計準則和半年度報告編制規(guī)則編制的中文版本半年度報告，可在上海證券交易所網站和本公司網站查閱。
此財務報表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準。
未經審計合并股東權益變動表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經審計合并股東權益變動表 （續(xù)）
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財務報表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準。
未經審計股東權益變動表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經審計股東權益變動表 （續(xù)）
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財務報表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準。
未經審計合并現金流量表
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經審計合并現金流量表（續(xù)）
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財務報表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準。
未經審計現金流量表
�。ǔ貏e注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
未經審計現金流量表（續(xù)）
（除特別注明外，貨幣單位均以人民幣百萬元列示 ）
此財務報表已于二零一二年八月十七日獲董事會批準。
投稿郵箱：chuanbeiol@163.com 詳情請訪問川北在線：http://fishbao.com.cn/
