導(dǎo)讀：MarketWatch專欄作家普萊蒂(Therese Poletti)撰文指出，AMD和應(yīng)用材料相繼發(fā)出的預(yù)警使得人們對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)下半年，乃至于更長(zhǎng)時(shí)間的前景不能不心存疑慮，擔(dān)心整個(gè)行業(yè)可能進(jìn)入一個(gè)新的疲軟周期。以下即普萊蒂的評(píng)論文章全文：
對(duì)于半導(dǎo)體類股而言，本周 稱不上是一段令人享受的時(shí)光。兩大重量級(jí)玩家相繼發(fā)出盈利預(yù)警，這對(duì)未來(lái)而言顯然是個(gè)不祥之兆，也使得大家對(duì)整個(gè)行業(yè)前景愈來(lái)愈心懷恐懼。
科技盈利季節(jié)下周就要宣告開始了，投資者必須堅(jiān)強(qiáng)起來(lái)，準(zhǔn)備好面對(duì)更多可能的壞消息，比如不及預(yù)期的財(cái)測(cè)等。
芯片設(shè)備企業(yè)齊集舊金山，參加行業(yè)年度展會(huì)Semicon West，他們要在這里展示自己 的，價(jià)格以百萬(wàn)美元計(jì)的半導(dǎo)體制造設(shè)備，但是展會(huì)的大背景卻讓人快活不起來(lái)，因?yàn)榇蠹衣牭降模际窍麡O的經(jīng)濟(jì)消息。比如周一至周三，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)就下跌了近5%。
“歐洲經(jīng)濟(jì)正在減速，現(xiàn)在看起來(lái)，美國(guó)似乎也要步其后塵了�！盫LSI Research Inc。首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)霍奇森(Dan Hutcheson)在展會(huì)上表示，現(xiàn)在大家談到最多的就是“變數(shù)”。
第一個(gè)帶來(lái)壞消息的是AMD(AMD)，該公司周一宣布，他們下周要發(fā)布的第二季度業(yè)績(jī)將不及預(yù)期，并將其歸咎于歐洲、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，以及個(gè)人電腦市場(chǎng)的疲軟，令投資者心頭一緊。好在，大家同時(shí)又從英特爾(INTC)那里獲悉了令人振奮的消息，英特爾計(jì)劃向ASML Holding NV(ASML)投資40億美元，開發(fā)下一代芯片制造技術(shù)。因此，AMD的預(yù)警更多地還是被認(rèn)定為只是該公司自身的問(wèn)題，畢竟大起大落也是他們歷史的常態(tài)。
可是，到了周二，芯片巨頭應(yīng)用材料(AMAT)也調(diào)降了自己的全年預(yù)期，原因是芯片制造客戶，即購(gòu)買他們?cè)O(shè)備的半導(dǎo)體制造商們以及宏觀經(jīng)濟(jì)都不夠“給力”，再就是一些特定市場(chǎng)的腳步慢了下來(lái)。
“中國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在都呈現(xiàn)出疲軟態(tài)勢(shì)，而且比去年此刻都疲軟得多。”應(yīng)用材料首席執(zhí)行官、董事長(zhǎng)斯普林特(Mike Splinter)對(duì)分析師們表示，“客戶端的季節(jié)性購(gòu)買規(guī)律也產(chǎn)生了巨大的影響。此外，我們還看到，個(gè)人電腦市場(chǎng)的情況也不及去年�！�
事實(shí)上，個(gè)人電腦市場(chǎng)的疲軟早已不是什么新聞了。關(guān)鍵在于，應(yīng)用材料的業(yè)務(wù)狀況可以被視作一個(gè)指標(biāo)，預(yù)示著眾多科技產(chǎn)品未來(lái)的需求情況，因?yàn)樗麄兊目蛻�，即那些芯片廠商往往都是根據(jù)未來(lái)的芯片需求來(lái)做出工具或者設(shè)備采購(gòu)決定的�，F(xiàn)在，個(gè)人電腦行業(yè)的視線都緊緊鎖定在微軟新一代Windows 8操作系統(tǒng)10月的推出之上，在這一大前提下，應(yīng)用材料的消息顯然應(yīng)該得到相應(yīng)的重視。
Needham & Co。分析師莫克(Y. Edwin Mok)在周三的一份研究報(bào)告當(dāng)中表示：“看起來(lái)，這行業(yè)又在走入新一輪低迷�！蹦撕蜕贁�(shù)分析師在應(yīng)用材料的分析師會(huì)議后，甚至使用了“衰退”這樣的字眼。
除了對(duì)個(gè)人電腦的前景表示悲觀之外，斯普林特還談到了NAND閃存，后者是智能手機(jī)和平板電腦的核心元件：“NAND的增長(zhǎng)速度也沒(méi)有達(dá)到我們之前的預(yù)期�！�
甚至行業(yè)協(xié)會(huì)SEMI周一發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，2012年整個(gè)行業(yè)將呈現(xiàn)出略略下滑的走勢(shì)。他們估計(jì)，設(shè)備銷售額2012年將為423億8000萬(wàn)美元，較之前一年降低2.6%。目前，他們對(duì)2013年的預(yù)期倒是較為樂(lè)觀，預(yù)計(jì)銷售額將達(dá)到467億1000萬(wàn)美元，增長(zhǎng)10.2%。
一些人決定以更加積極的態(tài)度去解讀眼前的消息。D.A. Davidson & Co。分析師迪福里(Thomas Diffely)強(qiáng)調(diào)，“盡管近期半導(dǎo)體業(yè)務(wù)遭遇了年中停滯，但是各種2013財(cái)年增長(zhǎng)推動(dòng)因素還沒(méi)有受到損害”。迪福里在研究報(bào)告當(dāng)中表示，他估計(jì)半導(dǎo)體鑄造開支在第四季度將會(huì)回歸，同時(shí)也將有更多設(shè)備制造商購(gòu)買更多閃存。
他還補(bǔ)充說(shuō)，由于Windows 8的推出，個(gè)人電腦開支也有望增長(zhǎng)。還有，投資者和消費(fèi)者對(duì)蘋果(AAPL)iPhone 5的期盼很可能是個(gè)重要原因，遏制了當(dāng)前的智能手機(jī)銷售。
可是，即便如此，應(yīng)用材料那里傳出的壞消息也不能完全抹去，盡管現(xiàn)在還不能完全斷言半導(dǎo)體行業(yè)將再度面臨艱難時(shí)期，但是總歸大家是難以安心。
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