游戲行業(yè)自然是賺錢(qián)的，可是那些沒(méi)有強(qiáng)力渠道也缺少 產(chǎn)品的游戲公司，又活得如何呢?新三板上124家游戲業(yè)公司，其中上半年有近三成營(yíng)收下滑、近六成凈利下滑、1/3虧損，僅1/6營(yíng)收過(guò)億、1/4凈利過(guò)千萬(wàn)。營(yíng)收前十中有七家是廣告商。
7月27日，游戲工委發(fā)布了一份《2016年1-6月中國(guó)游戲產(chǎn)業(yè)報(bào)告》，上半年國(guó)產(chǎn)網(wǎng)游市場(chǎng)總收入達(dá)到570.4億元人民幣，同比增長(zhǎng)24.5%;其中手游市場(chǎng)收入達(dá)到374.8億同比增長(zhǎng)79.1%，用戶規(guī)模4.05億人同比增長(zhǎng) 10.7%。
依然一片欣欣向榮的情景。
∩是，三文娛也聽(tīng)到了很多壓力甚至衰退方面的聲音，還有知名制作人笑稱(chēng)哀鴻遍野才是游戲圈的“主旋律”。
這又是為何?
三文娛分析了目前已經(jīng)在新三板掛牌和提交申請(qǐng)的180家游戲公司，其中有121家披露了2016年半年報(bào)，從這些報(bào)告，我們似乎能看到為什么會(huì)有如此多焦慮的信號(hào)：錢(qián)都被廣告商/流量主賺走了，研發(fā)商/發(fā)行商慘淡經(jīng)營(yíng)。
上半年新三板游戲公司有三分之一虧損
注：本文的“游戲公司”，指的是游戲業(yè)務(wù)至少是其主營(yíng)業(yè)務(wù)之一的公司，包括研發(fā)、發(fā)行，也包括廣告、營(yíng)銷(xiāo)、支付類(lèi)。另外三文娛此前分析過(guò)的動(dòng)漫與影視類(lèi)新三板公司，其中部分也以游戲?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)，本文不再重復(fù)。點(diǎn)擊藍(lán)字鏈接可回顧：
中國(guó)影視賺錢(qián)了嗎?124家新三板公司上半年業(yè)績(jī)一覽
中國(guó)動(dòng)漫賺錢(qián)了嗎?上半年37家公司業(yè)績(jī)一覽
上半年?duì)I收前十，七家是廣告商
先列舉營(yíng)收增幅較大的前二十家公司。
這些公司，有的本來(lái)就是實(shí)力強(qiáng)勁，因?yàn)镮PO排隊(duì)成本退而求其次登陸新三板，比如英雄互娛;有的是游戲行業(yè)知名人物創(chuàng)業(yè)運(yùn)作，比如九星娛樂(lè)(玉紅)、蓋婭網(wǎng)絡(luò)(王彥直);也有幾家是2015年上半年體量太小，以至于雖然2016上半年?duì)I收同比猛增，但依然嚴(yán)重虧損。
還有很多家，掌握了許多流量，從而業(yè)績(jī)大好。比如易簡(jiǎn)廣告、易點(diǎn)天下(yeahmobi)、匯量科技(mobvista)、哇棒傳媒等，都是擁有游戲發(fā)行或聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)的移動(dòng)廣告商;又比如遙望網(wǎng)絡(luò)，是通過(guò)游戲公會(huì)等方式掌控流量;煉愛(ài)網(wǎng)絡(luò)有一款社交App“戀戀”;網(wǎng)映文化(neotv)主營(yíng)電競(jìng)賽事運(yùn)營(yíng);游戲多則是游戲媒體。
雖然游戲行業(yè)整體收入同比增長(zhǎng)了24.5%，仍然有28.9%的新三板游戲公司營(yíng)收下降了
如果從營(yíng)收的 數(shù)字看，這種情況更加明顯。
營(yíng)收前十當(dāng)中，七家是流量供給方(匯量科技、易點(diǎn)天下、遙望網(wǎng)絡(luò)、有米科技、哇棒傳媒、易簡(jiǎn)廣告、木瓜移動(dòng))，心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)是老牌發(fā)行商且頁(yè)游業(yè)務(wù)有VeryCD等自有流量。
』利前十的情況稍好一點(diǎn)，匯量科技、易點(diǎn)天下是廣告商，匯元科技主業(yè)是游戲支付和游戲點(diǎn)卡(駿卡)，除了英雄互娛、蓋婭網(wǎng)絡(luò)等發(fā)行商，還出現(xiàn)了華清飛揚(yáng)、力港網(wǎng)絡(luò)等研發(fā)為主的游戲公司。
不容樂(lè)觀的研發(fā)與發(fā)行：僅27%凈利增加
』利前十中的研發(fā)商，都出現(xiàn)了利潤(rùn)同比下滑。
有更多家研發(fā)或發(fā)行的利潤(rùn)下滑，甚至虧損猛增。
營(yíng)收降幅前二十，基本都是研發(fā)商或發(fā)行商，甚至出現(xiàn)了營(yíng)收同比下降99.99%、公司放棄游戲業(yè)務(wù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型的情況。
以研發(fā)和發(fā)行為主的新三板游戲公司，上半年59.5%凈利下滑
如果單獨(dú)看研發(fā)商與發(fā)行商，這90家的情況更加嚴(yán)重：
△損比例相較于整體，大幅增加至41%
營(yíng)收增加比例弱于整體
上半年新三板上僅26.67%的研發(fā)發(fā)行公司做到了凈利增加或虧損減小，不可謂不慘。
即便是盈利的公司，凈利數(shù)字靚麗的也不多。若以賣(mài)房保殼的上市公司*ST寧通B計(jì)劃賣(mài)掉的北京市西城區(qū)槐柏樹(shù)街兩套房產(chǎn)評(píng)估價(jià)的一半為基準(zhǔn)(1136.31萬(wàn)元)，半年凈利潤(rùn)超過(guò)它的僅14家。
慘淡經(jīng)營(yíng)的原因：產(chǎn)品青黃不接，流量成本飆升
除了英雄互娛和蓋婭互娛等少數(shù)，新三板的研發(fā)發(fā)行普遍慘淡經(jīng)營(yíng)。
上市公司也沒(méi)有多光鮮，體量更大的A股上市游戲公司(或并購(gòu)了游戲業(yè)務(wù)的上市公司)，活得不算好的也很多。比如某某網(wǎng)絡(luò)，2016年上半年扣非凈利同比下降了41.77%，文件中解釋業(yè)績(jī)下滑原因是報(bào)告期內(nèi)公司執(zhí)行“平臺(tái)+內(nèi)容+VR/AR”戰(zhàn)略，推廣某娛樂(lè)平臺(tái)，花費(fèi)大量市場(chǎng)推廣費(fèi)，導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)同比上年同期有所下降。某某傳播上半年?duì)I收同比下降27%凈利下降92%。某某科技同比轉(zhuǎn)虧成凈虧損7646萬(wàn)元，主要由于“集團(tuán)現(xiàn)有游戲已進(jìn)入產(chǎn)品周期的成熟階段，以及期內(nèi)并無(wú)推出其他關(guān)鍵新游戲，導(dǎo)致收入大幅下降”，以及成本大幅增加。
上市公司的情況，三文娛將另行分析，本文不作展開(kāi)。新三板公司遇到的問(wèn)題，也大抵如此，市場(chǎng)推廣費(fèi)用高企、現(xiàn)有游戲衰退、缺少關(guān)鍵性新產(chǎn)品接檔。
我們重點(diǎn)看看營(yíng)收同比跌幅最大的興致科技與凈利潤(rùn)跌幅最大的齊思信息。
興致科技：2015年上半年?duì)I收505.9萬(wàn)元，2016上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入655.5元
這家原來(lái)主業(yè)是游戲開(kāi)發(fā)與運(yùn)營(yíng)的公司，正在籌劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，準(zhǔn)備專(zhuān)注于體育產(chǎn)業(yè)。
興致軟件半年報(bào)提到：報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入655.5元，主要是由于公司正在籌劃戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，上半年原主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本未開(kāi)展。報(bào)告期內(nèi)公司凈虧損84.8萬(wàn)元，主要是由于持續(xù)產(chǎn)生的銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用，其中為支付電信平臺(tái)游戲推廣協(xié)議應(yīng)付賬款而產(chǎn)生推廣費(fèi)46.9萬(wàn)元，工資13.1萬(wàn)元，無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)10.0萬(wàn)元，占比較大。
這家公司2014年7月掛牌新三板，它通過(guò)運(yùn)營(yíng)商向用戶提供多款手機(jī)游戲，單機(jī)居多。
2014年掛牌產(chǎn)生的費(fèi)用，為2015年要投放市場(chǎng)的產(chǎn)品投入的成本，以及手機(jī)游戲行業(yè)代理及發(fā)行成本日益趨高，導(dǎo)致其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本突出并出現(xiàn)虧損，當(dāng)年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-166萬(wàn)元，2013年是622萬(wàn)元。
2015年上半年興致科技扭虧為盈，但凈利潤(rùn)不算高，且現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。2015年公司凈利潤(rùn)-633 萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-758 萬(wàn)元，虧損原因是“由于游戲市場(chǎng)較之前相比競(jìng)爭(zhēng)加大，引起手機(jī)游戲行業(yè)發(fā)行及版權(quán)成本日益趨高，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)成本升幅較大，因此公司利潤(rùn)未獲提升”。
2015年末和2016年初經(jīng)歷了董秘、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等管理人員辭職，后公司決定轉(zhuǎn)型體育行業(yè)。
齊思信息：2015年上半年凈利潤(rùn)27.55萬(wàn)元，2016上半年凈虧損530萬(wàn)
齊思信息主營(yíng)業(yè)務(wù)為游戲的開(kāi)發(fā)，主要產(chǎn)品為 web 游戲《君臨天下》、手機(jī)游戲《三國(guó)志國(guó)戰(zhàn)版》、手機(jī)游戲《魔獸之心》。
它對(duì)利潤(rùn)下滑的解讀是：因網(wǎng)頁(yè)游戲《君臨天下》、手機(jī)游戲《三國(guó)志國(guó)戰(zhàn)版》上線多年，雖持續(xù)版本更新，但受游戲自然規(guī)律影響，收入穩(wěn)中有降，而新產(chǎn)品正處于研發(fā)周期，尚未商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，故報(bào)告期內(nèi)公司營(yíng)業(yè)收入為2,333,136.85 元，與上年同期相比下降 69.45%。凈利潤(rùn)下降主要因?yàn)樵跔I(yíng)業(yè)收入下降的同時(shí)，公司加大了對(duì)新產(chǎn)品的成本投入，管理費(fèi)用上升了 19.44%。
老游戲產(chǎn)品收入大幅下滑
不管游戲收入如何，公司經(jīng)營(yíng)一天就是一天的成本。齊思信息上半年有48名員工，薪酬開(kāi)支近500萬(wàn)。
雖然老產(chǎn)品在衰退，齊思信息仍可一戰(zhàn)，上半年它的現(xiàn)金流量?jī)纛~為281萬(wàn)，增加幅度為 172.43%，主要因?yàn)樯掀趹?yīng)收賬款較多，在本期如數(shù)回款;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~也明顯增加，增加幅度為 201.11%，主要因?yàn)樯掀谕?/P>
資活動(dòng)在本期到期產(chǎn)生現(xiàn)金流量。如果它能很快推出一款“賺錢(qián)”的產(chǎn)品，依然可以生存發(fā)展下去。
游戲回歸內(nèi)容為王，洗量模式退散?
從上面這些情況，結(jié)合今年暑期檔電影票房保底紛紛撲街的情況，我們或許可以看到一種趨勢(shì)：
洗量產(chǎn)品會(huì)越來(lái)越難，不管是靠小鮮肉靠IP的粉絲電影還是靠應(yīng)用商店和廣告硬砸的沒(méi)特色游戲。錢(qián)都讓掌控“量”的明星和渠道/廣告公司 賺走了。然后因?yàn)闆](méi)有好產(chǎn)品，這些“量”的票房號(hào)召和LTV也會(huì)下降。
有兩位游戲人的見(jiàn)解非常透徹，三文娛引用如下作為結(jié)尾(雖然要指出，中國(guó)游戲圈玩法千千萬(wàn)，洗量等模式永遠(yuǎn)都不會(huì)徹底湮滅，產(chǎn)品能力之外的能力也總會(huì)找到用武之地。)
資深游戲人@慌亂的島 如此評(píng)價(jià)：在騰訊和網(wǎng)易的壓力格局下，移動(dòng)游戲圈的生態(tài)變成了這幾個(gè)圈層：公布財(cái)報(bào)壓力的上市公司 -> 履行對(duì)賭業(yè)績(jī)壓力的被并購(gòu)公司 -> 多輪資本運(yùn)作后巴望增值變現(xiàn)的中興公司 -> 等待命運(yùn)眷顧的各類(lèi)型小團(tuán)隊(duì)，都在排隊(duì)等好產(chǎn)品的助力和救贖，實(shí)際上有沒(méi)有好產(chǎn)品已經(jīng)是移動(dòng)游戲公司的生死牌，理論上這是產(chǎn)品為王的時(shí)代。
成都余香的CEO大寶則說(shuō)，兩大牛B公司在不斷用擲地有聲的榜單向世人證明：到底是平臺(tái)牛B還是內(nèi)容牛B!其實(shí)，都牛B!平臺(tái)的牛，是除了實(shí)力之外，還得配上一點(diǎn)點(diǎn)的天命，互聯(lián)網(wǎng)這幾次浪潮，有機(jī)會(huì)做成平臺(tái)的少之又少;內(nèi)容的牛，是除了實(shí)力之外，還得配上長(zhǎng)久的耐心，這么多有潛力做好內(nèi)容的，偏偏受不了誘惑想走捷徑，最終毀了自己。
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